首先明确过去进行时的含义：在过去某一时间内正在进行的动作。

例：When he called me, I was having dinner. 当他给我打电话时，我正在吃饭。

解决你的问题只要明确That's why it was bleeding.是否符合“在过去某一时间内正在进行的动作”。（注意两个句子都用过去进行时并不表示这两个动作是同时进行的。）

假设现在时间是11：0:0，“挖鼻子”这个动作发生在10:55，“流鼻血”这个动作发生在10:57.

句子意思：我确信他刚才一定在挖鼻子。（10:55正在“挖鼻子”）这就是为什么（你刚刚看到他时）他在流鼻血。（10:57你看到他了，他正在流鼻血）

当然流鼻血这一句用一般过去时也是可以的，用过去进行时是强调动作在过去的某一时刻正在发生。