期望报酬率
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标准离差是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异,反映了一种离散程度,类似于标准差。
期望报酬率是各种可能报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率,反映了一种集中趋势,类似于数学期望。
预期收益率=∑Pi×Ri,Pi为投资比重,Ri为个别资产收益率。各种可能结果与其所对应的发生概率相乘,并将乘积相加,则得到各种结果的加权平均数。此处权重系数为各种结果发生的概率,加权平均数则为期望报酬率。
标准离差,能反映投资风险程度,是方差的平方根。一般来说,标准离差越小,风险也就越小;反之标准离差越大则风险越大。
标准离差的局限性在于它是一个绝对数,只适用于相同期望值决策方案风险程度的比较。